上交所8月2日消息，近日，上交所制定完成《指数业务三年行动方案(2024—2026年)》(下称“行动方案”)，提出编制更多行业均衡宽基指数、新质生产力主题指数；拓展参与指数化投资渠道；完善指数管理体制机制和制度流程等。
其次，合理控制杠杆比例。杠杆比例是指投资者借入的资金与自有资金的比例。投资者应该根据自己的风险承受能力和投资经验，选择适当的杠杆比例，以避免过度借贷导致的风险。
制定行动方案是上交所深入学习党的二十届三中全会、中央金融工作会议精神和中国证监会年中工作会议部署要求，进一步全面深化改革的重要举措，也是细化落实新“国九条”以及资本市场“1+N”系列政策文件的具体工作安排。
积极挖掘优质公司纳入指数
行动方案按照强监管、防风险、推动资本市场高质量发展主线展开，打造“上市公司—指数—指数产品—投资者”相互促进良性循环的指数化投资市场，服务世界一流交易所建设。具体内容可以概括为三方面：
持续丰富服务国家战略和实体经济的指数体系。为投资者提供更多观测维度和投资标的，进一步丰富宽基指数、“五篇大文章”指数、“上海指数”和跨境指数，主要包括持续丰富科创板指数品种，编制更多行业均衡宽基指数、新质生产力主题指数、ESG和绿色指数、红利指数、债券指数等，形成全面覆盖、彰显核心的多层次指数体系，提升指数表征性和可投资性。
完善指数化投资生态。坚持金融为民的理念，积极挖掘优质公司纳入指数，加强调研和宣传推广，推动树立理性投资、价值投资、长期投资理念。丰富指数基金品类及指数衍生产品，拓展参与指数化投资渠道，完善适合包括中长期机构在内各类投资者参与的指数化投资生态，为资本市场带来更多源头活水。
逐步构建指数风险管理体系。坚持将防控风险作为金融工作的永恒主题，统筹好发展和安全，完善指数管理体制机制和制度流程，增强风险监测、分析和处置能力，切实增强资本市场内在稳定性，助力指数业务平稳健康发展。
引导增量资金通过指数产品持续流入市场
指数是金融市场的重要资源，是资金流动的“指挥棒”和市场“稳定器”。与此同时，进一步提升本土指数影响力竞争力，推动指数化投资理念为更多投资者所认可和接受，引导增量资金通过指数产品持续流入市场，是推动资本市场高质量发展，促进投融资平衡的重要举措。
近年来上交所不断优化指数体系，推动指数产品发行，在服务国家战略、引导中长期资金、推进高质量发展等方面取得了一定成效。目前各系列主指数和衍生指数合计超7000条，覆盖股票、债券、商品、基金等多个资产类别，指数体系覆盖以沪深港为核心的全球20多个主要国家和地区，跟踪产品规模约2.4万亿元。
“行动方案前期已向上交所指数专家委员会征求了意见。”上交所表示，下一步将与有关各方一道，以更大力度、更实举措抓好落实，持续探索指数业务发展壮大之路，携手共促指数化投资再上新台阶。
指数化投资发展空间广阔
指数连接着投融资两端，指数化投资可以形成“指数—指数产品—上市公司质量”相互促进、正向循环的良好生态。据悉，指数基金具有风格稳定、透明度高、费率低等优势，契合我国资本市场散户投资者众多的特征，是加快投资端改革，大力发展机构投资者的有力抓手。特别是宽基ETF具有良好的流动性和风险分散功能，在市场波动期间，承载大量资金流入。
“在市场承受较大压力时，指数产品特别是宽基指数产品持续引导增量资金流入。”在某资深市场人士看来，这表明，国内指数市场发展的基础逐步夯实，指数和指数化投资正迎来重要战略机遇期，在深化投资端改革，服务实体经济高质量发展工作中大有可为。
值得一提的是，近年来资本市场进一步深化改革为指数发展带来积极变化和机遇。在此背景下，指数体系结合注册制改革最新成果持续完善，更好服务科技自立自强战略，聚焦中国特色估值体系建设，满足广大投资者的财富管理需求。
业内人士认为，随着宏观经济结构调整与产业转型升级，居民财富管理需求快速增长，多层次资本市场体系持续健全，指数产品生态圈不断完善，近年来境内指数化投资已实现蓬勃发展，指数化投资发展正当其时，未来发展空间十分广阔。
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